Starbreeze aktieanalys
– Förord om analysen –

Jag börjar som vanligt med förtydliga att detta är en analys byggd på teori och information kring bolaget Starbreeze. Jag räknar aldrig i mina offentliga analyser då jag tycker att var och en borde göra detta själva och bilda sig en egen uppfattning.
Jag vill även påpeka att inlägget som jag valt att kalla ”analys” är egentligen mer samlad information och mina teorier om vad som kan komma att hända i framtiden.
Jag tycker att Starbreeze är ett mycket spännande bolag och det mitt enda ”förhoppningsbolag” i portföljen för tillfället. Portföljen består av bolag som Apple, Starbucks, Nike, Activision Blizzard med flera så det är lite storleksskillnad på Starbreeze och resterande bolag som jag äger aktier i.

Klicka här om ni är intresserade av att läsa mer om Starbreeze Studios och handla aktien hos Avanza!

Starbreeze aktieanalys
– Kort om bolaget –

Starbreeze är ett innovativt bolag som varje dag försöker bryta ny mark på spelmarknaden. För er som inte vet vad Starbreeze arbetar med så man enkelt beskriva dem med Avanzas beskrivning:

”Starbreeze Studios är en oberoende skapare , förläggare och distributör av högkvalitativa underhållningsprodukter. Starbreeze skapar spel genom egen design och genom licensierade innehåll , upprättande av franchise som kan leva och blomstra utanför själva spelet . Starbreezes varumärken inkluderar OVERKILL software och PAYDAY- serien.
Starbreeze hette tidigare O3 Games (0212)”

Starbreeze ses fortfarande som ett one-hit-wonder-bolag av många där folk syftar på deras spel PAY-DAY som största intäkterna har kommit från senaste åren. Den digitala spelbranschen växer så det knakar och Starbreeze ligger i absoluta framkant för att plocka fler och fler marknadsandelar.

“Det var en stor sak som hände när Overkill kom in 2012” berättar Michael Hjorth som är styrelseordförande i Starbreeze. “Vi fick PAYDAY, en ny digital affärsmodell och in en riktig entreprenör i Bo Andersson Klint (VD i Starbreeze). Nu äger vi processen och våra affärsrelationer. I den gamla modellen så var vi konsulter, förläggarna kunde komma in och köra över alla beslut. I den nya modellen så är vi oberoende och äger vår process.”

Starbreeze aktieanalys

Starbreeze Studios har det i särklass största communityt på Steam-plattformen och PAYDAY 2 som släpptes hösten 2013 är fortfarande ett av de 20 mest spelade spelen på Steam.  Ännu ett exempel på spel som skapats under den nya affärsmodellen är Brothers: A tale of Two Sons.

En del av sin marknadsföring och framförallt en marknadsföringskanal är att bolaget arbetar mycket med personlig kontakt med alla dess kunder genom forum och liknande sidor. Det gör det möjligt för dem att snabbt och enkelt nå ut till många nuvarande kunder med nya produkter som uppdateringar och expansionspaket med mera.

Klicka här om ni är intresserade av att läsa mer om Starbreeze Studios och handla aktien hos Avanza!

Tack vare de mångmiljonbelopp som succén PAYDAY 2 har genererat i intäkter så har Starbreeze getts möjligheten att växa vidare. Bolaget är medvetna om att det är svårt att göra avtryck eller visa stabilitet på aktiemarknaden då mycket bygger på framtida spel och framtida nyskapande.

“Det är klart, vi förstår att det är svårt att sätta ett värde på det, då det är ett löfte om framtiden” kommenterar Maeva Sponbergs, IR-chef på Starbreeze. “Vi har varit en one-hit-wonder, vi är väl medvetna om det. Men vi gör allt för att bredda oss.”

Sedan i våras är Starbreeze fullskaliga förläggare och Michael Hjort beskriver det som ”Förläggarskapet är vår utfällning av vingarna, det är ni vi börjar skala”.

Starbreeze aktieanalys

Starbreeze aktieanalys – OVERKILL The Walking Dead

Starbreeze aktieanalys
– Produkterna och spelbranschen –

I samband med digitaliseringen och försäljningsplattformen Steam så har lättillgängligheten ökat markant. Även Steam har dubblerat antal användare från sina 65 miljoner (oktober 2013) till cirka 130 miljoner (november 2015). Under 2014 snittade Twitch 100 miljoner unika tittare i månaden. Tyvärr hittar jag inga siffror på hur Twitch ligger till under 2015 kommentera gärna nedanför om ni har koll på detta.
Spelindustrin är en spännande bransch då åldern på spelarna ökar mer och mer för varje år och äldre spelare finns kvar med ett större kapital. Samtidigt så kommer det nya unga spelare underifrån runtom i världen varje år.
PwC har gjort en undersökning med ett resultat på branschomsättning på 63 miljarder dollar och branschen förväntas att fortsätta växa 6,5% närmaste åren.
Bland annat så ökar onlinespelandet och e-sporten lavinartat! Jag har investerat i Activision Blizzard för att få exponering mot e-sportsmarknaden. Läs gärna min Activision Blizzard aktieanalys här!

Starbreeze aktieanalys – OVERKILL: The walking dead

Med hjälp av digital distribution så sänker man givetvis kostnaderna markant gällande produktion och försäljningskostnad. Kostnaderna försvinner helt med att trycka upp spelen, lagerhålla och frakta. Bortsett från utvecklingskostnaderna så går alla intäkter från varenda sålt digitalt exemplar rakt in i kassan. Det gillar vi!

“Det här är en ung bransch och många av våra aktieägare är unga. Vilket är kul. De ser antagligen mer vad vi sysslar med då de är närmare digitalisering som håller på att förändra hela spelindustrin”, säger han. ”Sen tror jag att en del tittar på Starbreeze historiskt och blir rädda och inte förstår att vi är ett helt annat bolag idag, med en ny affärsmodell, ett fungerande IP och en långsiktig vision. Men med tiden kommer fler upptäcka oss. Det är jag övertygad om.”

I Starbreeze agna bolagsbeskrivning så finner man dessa ord:
”Den digitala distributionen möjliggör att Bolaget kan förlänga försäljningscyklerna genom nya uppdateringar och nya tilläggspaket och därigenom öka produktens lönsamhet. Spelet PAYDAY 2 har haft 26 uppdateringar under sina första nio månader. Bolaget strävar efter att varje produkts livslängd och säljperiod ska vara minst två år.”

Klicka här om ni är intresserade av att läsa mer om Starbreeze Studios och handla aktien hos Avanza!

Starbreeze aktieanalys
– Ägandet –

VDn Bo Andersson Klint innehar största ägarpositionen i bolaget med hjälp av sina ”nyinköpta” aktier. Den 23 oktober köpte Bo 2,5 miljoner A-aktier och äger efter affären 13,2 miljoner A-aktier och 13,6 miljoner B-aktier i bolaget.
Styrelseordförande Mikael Hjorth äger 1,9 % av aktierna och rösterna till ett värde av 58 Mkr. Andra insiderköp som har gjorts under 2015 är bland annat Eva Redhe Ridderstad nettoköpte 27 132 aktier den 2/7 och Sebastian Ahlskog köpte 19 700 aktier under perioden 6/7-16/7.

Här är en snart två år gammal video på Bo Andersson Klint där han beskriver Starbreeze Studios nya affärsmodell med mera. Trots att videon är två år gammal så är den mycket intressant att se på då många av målen och planerna har infriats.

Starbreeze beskrev tidigare sig själva på följande sätt:
Starbreeze is developing computer- and video game in-house and in partnership with leading international game publishers.”

Nu ser det istället ut så här:
Starbreeze is an independent creator, publisher and distributor of high quality entertainment products, headquartered in Stockholm, Sweden.

I skrivande stund så ser insider ägandet ut som följande:

A-share B-share Share options 2014/2017 Call options Comment

Board of Directors

Michael Hjorth Chairman 1 469 275 2 938 550 -58 334 Directly and through company
Bo Andersson Klint* Member of the Board 13 205 990 13 591 480 941 666 Directly and through company
Matias Myllyrinne Member of the Board
Christoffer Saidac Member of the Board 50 000 100 000 Through company
Eva Redhe Ridderstad Member of the Board 4 500 149 000 267 000 Directly, through related and company

Management

Bo Andersson Klint* CEO 13 205 990 13 591 480 941 666 Directly and through company
Mikael Nermark COO 100 000 299 999 76 923 Directly
Sebastian Ahlskog CFO 109 384 88 550 91 666 58 334 Directly
Ursula Bende Financial Controller 60 257 Directly
Almir Listo Global Brand Director 104 999 76 923 Directly
Annelie Åström HR & Office Manager 39 314 72 848 60 257 Directly and through related
Maeva Sponbergs Head of Operations & IR 42 498 76 923 Directly
Emmanuel Marquez CTO 1 387 500 2 775 000 Through company

Starbreeze aktieanalys
– Förvärv och framtida expansion –

2015 har varit ett intensivt år förvärvsmässigt för Starbreeeze Studios. Ett tecken på att bolaget positionerar sig för att bredda verksamheten är förvärven av InfinitEYE (VR, Virtual reality) och Payday Productions (filmrättigheter). InfinitEYE köptes från Frankrike och är nu omdöpt till Starbreeze Paris.
Dessa gör möjlighet att utveckla produkter utanför de klassiska pc, konsol och mobilspelandet. VR har potential inom spel, film, sport, konserter eller övriga evenemang, pornografi, forskning, militärt, osv. Lägger vi sedan på möjligheter till varumärkesbreddning inom exempelvis film, tv-serier eller betting så ser framtiden otroligt spännande ut.
Starbreeze Studios har även förvärvat spelmotorn Valhalla som kommer att användas vid utvecklingen av OVERKILLS The Walkding Dead och STORM. Valhalla stöder VR, därav förvärvet av InfinitEYE.
I samband med förvärvet av InfinitEYE så lanserade Starbreeze Project StarVR. Bolaget har offentligt sagt att de satsar på att bli ledande VR-spelförläggaren i branschen. Starbreeze kommer också förlägga VR-spelet John Wick baserat på Lionsgatefilmen med samma namn.
Som jag skrev i min Activision Blizzard aktieanalys så har mobilspel (och intäkterna för detta) ökat lavinartat de senaste åren och spås fortsätta ökningen ett par år framöver. Därför gillar jag att Starbreeze även har förvärvat mobilspelutvecklaren Cmune för att kunna lansera PAYDAY på mobila plattformar.
Även spelstudion Orange Grove Media i Los Angeles förvärvades i år och där kommer större delen av utvecklarna att fokusera på OVERKILL The walking dead. Det innebär att Starbreeze Studios nu finns i Stockholm, Paris och Los Angeles.

Starbreeze aktieanalys

Starbreeze senaste spel omfattar det adrenalinstinna bankrånarspelet PAYDAY 2 och den kommande överlevnads-shootern OVERKILL’s The Walking Dead baserat på serietidningssuccén. Starbreeze är pionjär inom självständig digital distribution av spel, och välkomnar utvecklare att dra nytta av dess publiceringskunnande på Steam, där man har ett av den digitala distributionsplattformens största spelarforum.

Härnäst siktar Starbreeze på att utveckla verkligt uppslukande VR-upplevelser genom att integrera mjuk- och hårdvara i Project StarVR och StarVR headsets.”
– Text hämtad ur Starbreeze Studios kommuniké från årsstämman 2015.

Starbreeze aktieanalys - PAYDAY 2
Starbreeze aktieanalys – PAYDAY 2

Starbreeze aktieanalys
– Triggers & kommande händelser/events som kan höja aktiekursen och bolagets värde –

  • Hur populära och hur mycket intäkter kommer Starbreeze få utav framtida produkter/spel?
    OVERKILLS The Walking Dead (andra halvan 2016)
    Geminose – Interaktivt barnspel (första halvan 2016)
    RAID – förläggning
    Dead By daylight – förläggning
    STORM
    The Hunt
    PAY DAY 2 – mobila enheter via förvärvade bolaget Cmune
    PAY DAY 3 – ej konfirmerat
  • Starbreeze merchandise-shop är lanserad sedan ett tag tillbaka, hur populär kan den bli och kan bolaget utveckla den till något större för att öka intäkterna?
  • Nya motorn VALHALLA – Hur bra blir den? Kommer VALHALLA bli tillräckligt bra för att andra spelstudios ska vilja licensiera den och skapa stabila inkomster för Starbreeze?
  • StarVR – Kommer Virtual Reality att bli nästa stora spelprodukt? Starbreeze har uttalat sagt att dem satsar på att bli världsledande inom VR-teknik i sina spel.
  • Utveckla och utnyttja PAY DAY 2s Steamgrupp på över 3,4 miljoner medlemmar för att skapa intäkter.
  • Ytterligare förvärv såsom RAID och Dead By Daylight? (Starbreeze sköter förläggningen av spelen)
  • Fler crossover samarbeten såsom John Wick, Speedrunners och det senaste, Alesso DLC – The Alesso Heist.

Starbreeze aktieanalys - The Alesso Heist [Super-DJ Alesso]
Starbreeze aktieanalys – The Alesso Heist [Super-DJ Alesso]

De flesta av citateten i min Starbreeze aktieanalys är hämtade från Avanzamannens intervju med Starbreeze Studios och från Starbreeze.com.

Starbreeze aktieanalys
– Slutord & disclaimer –

Jag äger aktier i Starbreeze Studios. Jag köpte mina till kursen 12,44kr och planerar på att öka på med fler vid eventuell dipp i kursen. Jag köpte mina aktier i somras och har i skrivande stund en avkastning på cirka 20-23%.
För tillfället är Starbreeze mitt enda förhoppningsbolag i min aktieportfölj. Jag tror på bolaget och jag gillar känslan jag får av VDN Bo Andersson Klint när jag sett videos och läst hans ord i Starbreeze kommuniké.

Klicka här om ni är intresserade av att läsa mer om Starbreeze Studios och handla aktien hos Avanza!

Starbreeze aktieanalys

Mer från Västkustinvestraren?
– Min aktieportfölj
– Mina aktieanalyser
– LISTA: Bästa nybörjaraktierna
– Utländska aktier ISK eller KF?
Missa aldrig mina aktieanalyser, anmäl dig till nyhetsbrevet:

Som vanligt avslutar jag inlägget med att som råda er till att analysera, räkna och bygga er egna uppfattning om bolaget. Jag är varken certifierad rådgivare eller tillräckligt duktig för att kunna rekommendera andra hur de ska investera sina pengar. Min Starbreeze aktieanalys är i första hand informativt skriven och till för att inspirera folk som är intresserade av bolaget.
Skulle ni läsa något som ni tror eller vet är fel information så är det viktigt att ni meddelar mig detta då jag givetvis vill rätta till eventuella fel.

Samarbetsänkar & Investeringstips:
Pepins.se - Investera i onoterade tillväxtbolag!
Tessin.se - Investera i fastigheter!
Lendify.se - Bygg din bankverksamhet genom att låna ut pengar till andra!
Aktieinspiration.se - Aktietips & temalistor!
Aktiefeed.se - Alla aktiebloggar samlade på en plats!
Investmentbolag.net - Alla investmentbolag samlade på en plats!
Indexfonder.info - Information och fakta om indexfonder!

Starbreeze aktieanalys

Disclaimer: Tänk på att alltid göra din egen analys innan du investerar dina surt förvärvade pengar någonstans. Historisk avkastning och resultat är ingen garanti för att framtiden ska resultera i den samma. Jag får aldrig betalt för att skriva någonting på bloggen. Alla tankar och åsikter är 100% mina egna. Däremot använder jag ibland affiliatelänkar på siten och får därför i vissa fall ersättning om ni registrerar ett konto via mina länkar. Tycker du inte att jag gör ett bra jobb med bloggen och inte borde få någon ersättning? Då kan du enkelt låta bli att använda dig av länkarna och istället googla fram det du vill läsa mer av. Lycka till och avkastning på er!

Write A Comment